Risma émet 346 MDH d'obligations remboursables en actions

Risma, structure cotée en Bourse, qui détient les actifs hôteliers du groupe Accor au Maroc, se remet au financement par les obligations remboursables en actions. Elle vient en effet de lancer une opération d’un montant maximum de 346,2 MDH, soit 3,46 millions d’obligations d’une valeur nominale de 100 DH, d’une maturité de 2 ans et 9 mois et d’un taux d’intérêt nominal de 5,5% (prime de risque de 178 points de base).
Les droits préférentiels de souscription (DPS) seront distribués aux actionnaires de la société et ils seront cotés à la Bourse de Casablanca du 11 novembre au 14 décembre pour permettre aux intéressés de souscrire à l’opération. Et il faudra 18 DPS pour pouvoir obtenir 10 obligations de 100 DH de nominal chacune. A l’issue des 2 ans et 9 mois, la société procédera à une augmentation de capital pour permettre le remboursement des obligations en actions.
Le produit de cette émission obligataire permettra de doter Risma des capitaux permanents pour financer une partie de son programme d’investissement sur la période 2010-2013. Le reliquat sera financé par autofinancement (cash-flows des hôtels existants) et par endettement bancaire. Ce programme d’investissement s’élève à 1,6 milliard de DH, dont près de 1,2 milliard restant à investir. Il va permettre la réalisation de 14 nouvelles unités qui porteront le parc de Risma à près de 40 unités à l’horizon 2013. Il s’agit de l’Ibis Tanger Centre, le Sofitel Casa City Center, le Sofitel Atlantic Agadir, deux nouveaux Ibis dont un à Casablanca et un à Rabat, un Novotel à Casablanca et enfin huit Etap Hôtels dans différentes régions du Royaume.

source lavieevo.com