Maroc Telecom/Bourse

Les Finances ont opté pour CFG Group

· Il sera accompagné de J.P. Morgan Securites et d’un cabinet d’avocats de renom · L’offre financière fixée à 0,09% LES jeux sont faits pour la privatisation des 8% du capital de Maroc Telecom. Après plusieurs semaines de tractation, la direction des affaires administratives et générales (DAAG) a confié le marché du conseil et arrangement de l’opération au consortium de CFG Group. Pour conforter son dossier, la banque d’affaires marocaine s’est alliée au géant J.P. Morgan Securites et au cabinet d’avocats Clearly Gottlieb Steen & Hamilton LLP. Elle a également, selon nos informations, mandaté plusieurs experts internationaux en télécoms. La DAAG a opéré son choix sur une short-list de 2 soumissionnaires. Et c’est finalement le groupement conduit par CFG qui a remporté le marché au coude à coude avec BCP après avoir obtenu une note technique de 82,51 points /100. De plus, les gagnants ont fortement abaissé le niveau de l’offre tarifaire, selon nos sources. D’ailleurs, «l’offre financière de ce groupement, fixée à 0,09%, ne couvre que le minimum des coûts qui sont engagés par la banque d’affaires», indique une source non autorisée. Du côté de la BCP, ce doit être la soupe à la grimace. En effet, ayant proposé une offre financière à 0%, le management devrait se poser plusieurs interrogations. Contactée par L’Economiste, la banque n’a pas voulu commenter ces résultats. Cependant, selon nos sources, le volet financier ne compte que pour 30% de la note finale d’attribution. Pour rappel, le ministère des Finances avait lancé en juin dernier un appel d’offres pour les banques d’affaires aussi bien marocaines qu’étrangères afin de désigner le conseiller arrangeur de l’opération de placement. 6 groupements avaient soumissionné: Alma Finance Group, Crédit du Maroc, CFG Group, Attijari Finances Corp, AFG et BCP. L’enjeu est important, à la fois pour la banque d’affaires qui pourra ainsi bénéficier entièrement de la manne que représentera cette cession en Bourse, mais aussi pour l’Etat qui devrait empocher avec cette cession un montant avoisinant les 10 milliards de DH. Selon le marché, cette opération devrait être bouclée probablement en fin d’année. Suite à cette opération, l’Etat verra sa participation dans le capital de Maroc Telecom passer de 30% actuellement à 22%. La totalité des actions sera mise en vente sur la place casablancaise. Vivendi Universal restera actionnaire majoritaire à 53% du capital. Par ailleurs, le marché ne dispose pas encore de visibilité par rapport aux caractéristiques de cette opération. Les informations disponibles convergent vers une cession auprès des institutionnels. Ceci dit, l’engouement des investisseurs pour les nouvelles actions sera sans doute au rendez-vous. Il faut donc s’attendre à un nouveau record de souscriptions, comme pour sa précédente opération en 2007. L’avenir nous dira. source leconomiste.com